软银加码押注OpenAI 传拟发逾110亿美元债券 将创非投资级发债纪录

彭博引述知情人士报导，软银集团计划发行逾110亿美元非投资级债券，为加码投资OpenAI筹资；若全数完成，规模可望创单一企业同类发债纪录。

知情人士透露，软银计划发行三种年期、合计100亿美元的美元债券，以及两种年期、合计10亿欧元（11亿美元）的欧元债券。部分资金将用于追加投资OpenAI，预计下月完成。这批债券最快可能周四订价。

软银是全球数一数二的AI投资者，承诺投资OpenAI近650亿美元后，日后能否从这笔持股获利，对软银财务表现日益重要。

软银3月取得400亿美元过渡性贷款，用于追加投资OpenAI，最近已清偿其中尚未偿还的259亿美元。为扩充AI投资所需资金，软银近来频频向债市筹资。

截至上周结束，软银潜在添加举债已接近210亿美元。知情人士上周五表示，软银以旗下芯片业者安谋（Arm Holdings）股票作担保的贷款，增加50亿美元至250亿美元；最近也把既有信用额度提高4.5亿美元至65亿美元。

阿波罗全球管理公司也正洽谈把提供软银的贷款增加36亿美元至90亿美元，协助软银投资OpenAI。知情人士表示，孙正义创办并领导的软银另外还取得118.7亿美元贷款，同样用于支持OpenAI投资。

软银今年为筹措资金，已发行近150亿美元的各币别债券。彭博汇整的数据显示，软银是2026年迄今债市发债规模最大的非投资级企业。软银今年也以OpenAI持股作担保，取得100亿美元贷款。

多数主要经济体对抗通膨之际，市场举债成本普遍上升。彭博汇整的数据显示，软银2031年到期美元债券殖利率本月稍早升至8.2%，高于1月最低的6.7%，主因信用利差扩大，美国公债殖利率也攀升。

OpenAI首席执行官奥特曼表示，该公司今年不会上市。上市原可提高软银这笔投资的流动性，因此投资人密切留意他的说法。

史坦普全球给予软银BB+信用评等，是非投资级中的最高一级。相较之下，2026年公司债发行规模最大的两家企业Alphabet和亚马逊，信用评等分别为AA+和AA，均高于日本主权信用评等。