印尼股市又惨跌5% MSCI预告连降两级引爆抛售 外资狂逃波及债市

印尼市场今（19日）延续上周五卖压，使得这场约30年来最严重暴跌行情扩大，债券与印尼盾也同步走弱。此前，指数编制公司MSCI警告，印尼市场可能面临连续两阶段的市场分类调降。知情人士透露，印尼官员计划于周一与MSCI高层会面。

印尼雅加达综合指数周一盘中一度下跌5.4%，延续上周五暴跌12%的跌势，指数降至2020年以来最低水准，也进一步确立印尼股市为全球今年表现最差的股票市场。

印尼10年期公债殖利率上升12个基点，攀抵4个月来最高；印尼盾则贬值0.2%。

瑞典北欧斯安银行驻新加坡亚洲策略主管维多利诺表示：「外资正全面撤出印尼股市，如今债市也开始承受压力。」「印尼盾持续走贬，正在侵蚀实质殖利率。在汇率站稳脚步之前，全球资金宁可安全地留在场外观望。」

MSCI上周五表示，正考虑将印尼从「新兴市场」降级为「独立市场」，此举将远比今年1月因市场投资便利性疑虑而首次提出降至「边陲市场」的方案更加严厉。这项决定若成真，将造成重大冲击，因为全球有数十亿美元资金追踪MSCI指数。若印尼最终遭主要全球基准指数剔除，当地股市恐面临进一步资金外流。

高盛估计，若印尼股票遭全面剔除出MSCI指数，可能引发约56亿美元的被动式资金流出；若富时罗素（FTSE Russell）也跟进，另有27亿美元资金可能面临撤出风险。

这些疑虑正冲击原本就已面临外资撤离的印尼市场。2026年以来，全球基金已净卖超印尼股票51亿美元，全年资金净流出额恐创历史新高。

印尼当局已采取措施，试图控制市场冲击。印尼证券交易所周一紧缩个股交易限制，将每日跌停幅度从15%缩至7%，措施将实施至今年底。印尼金管局也于周日与分析师、经济学家及金融领域社群意见领袖会面，讨论近期市场改革与相关发展。

知情人士透露，印尼官员计划周一与MSCI高层会面，希望厘清MSCI将印尼重新分类为独立市场的威胁。知情人士表示，印尼官员对此举措措手不及，因为这次可能的降级比预期更加严重，时程也提前到来。

PT MNC Sekuritas分析师Herditya Wicaksana 表示：「卖压依然沉重，尤其是对雅加达综合指数影响甚大的个股，例如大型银行股。」他说，紧缩交易限制等预防性措施，有助于控制市场进一步下跌。