全球债市抛售 从美债烧到亚债 全球央行升息大潮将至？

全球债市卖压沉重，公债殖利率11日继续飙高，债券空头正推升指针性的美国公债殖利率即将突破5%，油价飙涨加剧通膨风险，迫使投资人考量全球央行进一步紧缩货币政策的可能性。不过，美国财长贝森特并不认同市场担忧财政部周四公债回购规模低于上限，还淡化对殖利率飙升的疑虑。

美国10年期公债殖利率本周攀升18个基点，周五报4.967%，逼近5%关卡，一旦突破，一方面可能吸引逢低买盘进场，但也可能触发进一步抛售并蔓延全球市场。目前10年期美债殖利率已升至2023年以来最高，逼近2007年来高点，而30年期殖利率已升至5.379%，为2007年以来最高。

亚洲债券周五也大幅走跌，澳洲10年期公债殖利率飙升13个基点至5.38%，为2011年来最高；日本10年期公债殖利率上升5.5个基点至2.965%，逼近3%关卡。一项全球债券殖利率指针则升至2007年以来最高。

随着美伊互相发动攻击继续扰乱荷莫兹海峡石油运输，而也门青年运动组织夺取也门摩卡港控制权，威胁沙特阿拉伯经红海出口石油，布兰特油价周五一度触及每桶109.97美元的四个月高点。在通膨升温疑虑下，全球债券殖利率全面飙升。

市场目前押注联准会在9月16日会议升息的几率约70%。摩根大通分析师在报告中表示：「我们预期，从现在到年底，九家已开发国家央行中将有八家升息，包括联准会、日银、我们追踪的四家欧洲央行，以及澳洲与新西兰央行。」

另一方面，贝森特周四接受前总统顾问班农（Steve Bannon）访问时，淡化市场对财政部当天回购债券规模低于预期的担忧，表示美国公债市场「状况非常好」，强调近几天两场美债标售表现强劲，而近期美债与能源价格之间的相关性异常偏高。

美国财政部周四仅回购51.9亿美元债券，未及周三宣布的60亿美元上限。操作结束后，10年期美国公债殖利率大幅攀升。

贝森特说，「我们只会在债券价格便宜时买回」，但这次债券持有人似乎更希望继续持有长天期债券。他表示，财政部通常会收到约200亿美元的卖出报价，但这次仅收到约100亿美元。

贝森特还说，他采取一些干预市场的行动是因为伊朗的相关作为，「我不是在选举前这么做」，并指伊朗「试图通过利用债券殖利率或油价，在美国制造经济问题」。