南韩两大芯片制造商SK海力士与三星电子，本月因股价飙升，市值增加超过1000亿美元。随着人工智能（AI）热潮逐步扩散到科技业不那么引人注目的领域，这波迅猛涨势预计将持续。
SK海力士因在AI应用关键的高带宽内存（HBM）市场占主导地位而股价大涨，市场也看好其规模更大的竞争对手三星电子有追赶潜力。随着辉达（Nvidia）等AI处理器制造商需求扩大，连带惠及过去表现低迷的传统内存芯片。
分析师本季普遍调升SK海力士与三星电子的目标价约30%，摩根史坦利更预告，随着明年可能浮现供需失衡，内存将进入「超级周期」。
Allspring Global Investments投资组合经理Gary Tan表示，海外资金流入南韩芯片股的趋势将持续。他指出：「对这些股票的乐观情绪，内核驱动力量仍是美国大规模AI基础建设，以及主要科技公司宣布的资本支出计划支持。」
Nvidia辉达(另称英伟达)持续消耗最先进的HBM芯片，而超微（AMD）与博通（Broadcom）随着加速器产品赢得更多客户，将扩大采购。中国市场对HBM的需求增加，也会提供额外助力，当地AI芯片正日益集成HBM技术。
市场对「传统」DRAM和NAND芯片的悲观情绪正在消散。随着芯片厂商将产能转向利润更高的HBM，这些传统内存产品预计在2026年出现供应短缺，有望支撑价格。联准会降息亦可能提振全球最大经济体的消费与销售。
Fibonacci全球资产管理公司首席执行官Jung In Yun表示：「随着联准会启动宽松循环，AI芯片股的动能正在复苏。南韩公司估值低于美国同业，预期将持续吸引外资。」
即便三星本月已上涨24%，预期本益比仍在14；SK海力士9月涨幅是33%，预期本益比仅为7倍。相较之下，美国主要芯片制造商指数的本益比为26倍。
受外资大举买进的带动，两家南韩内存大厂料将迎来创纪录的单月资金流入。海外投资人普遍持仓偏低，部分原因是海外交易者认为南韩市场对股东不够友善。