产业结构调整 内存抢手 谷歌也来抢货

内存产业一年多前笼罩在愁云惨雾中，库存堆积如山，如今却成为最抢手的半导体组件。短短8个多月就翻身，成为继CoWoS（先进封装）产能不足后，产业界、投资圈，甚至小股民热门话题。专家指出，内存是所有AI产品必备组件，也是AI创建模型必备运算内核，连谷歌等全球最有实力的云端服务业（CSP）都跳下来抢货，让内存产业出现结构性大调整。

AI发展反映人们对大量资讯需求若渴，必须有比传统内存更高的带宽，能让AI加速器不会因为「等内存」而变慢。内存业者形容，如果AI是一部超级跑车，扮演AI加速器的GPU（绘图处理器）就像汽车引擎，HBM（高带宽内存）就是高速公路，「再强的引擎，没有够宽的高速公路（内存带宽）也跑不起来」。

业界指出，近期AI霸主Nvidia辉达(另称英伟达)已率先全球导入HBM4，若AI发展无止尽，未来也会推进到HBM4E、HBM5、HBM6。去年下半年，OpenAI、Meta、谷歌及亚马逊等CSP，甚至辉达等AI基础建设大厂，已意识到没有HBM，巨额投资的AI服务器就无用武之地，因而大举包下SK海力士、美光和三星等3大厂的HBM产能，DRAM缺货风暴就此蔓延开来。

至于内存产业会火到何时？内存业者指出，AI带来结构性调整，改变过去3到4年的产业循环，形成至少5年内缺货难解的「准超级循环」。至于会不会进入长达10年的「超级循环」？恐怕还得审视各大内存是否重启扩大资本支出、下游应用端会不会抵制降载或减少采购，或是CSP厂缩手采购等行动，才能决定这波涨势的时间长短。