AI摘要
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在地缘风险与油价压力未解下，AI与美科技股因估值修正后情绪改善而回温，市场资金则持续于区域与产业间轮动。
近期市场消息面多空交错。虽然中东地缘政治风险升温及油价波动仍为市场带来不确定性，美国经济数据则持续展现韧性；加上市场对中美高层交互升温及贸易休战延长抱持正面期待，带动风险偏好回升。不过，伊朗总统近期释出强硬信号，也再度引发市场对区域局势的担忧。
全球股市多数收红，中美贸易休战延长消息提振市场情绪，投资人持续消化近期科技股评价及产业展望相关杂音。根据EPFR统计，截至2026年9月23日止一周，全球资金面临涨多、持续轮动，反映市场在区域、产业与资产间重新寻找投资机会。
安联投信指出，AI相关题材仍是全球市场关注焦点。在美国科技与半导体类股反弹带动下，亚洲相关供应链企业表现同步受到激励。然而，美元走强、美债殖利率攀升以及油价维持高档，仍对部分新兴市场资金流向形成压力；日本市场则受假期影响，交易日减少、成交相对清淡。
值得注意的是，美国科技股在历经数月估值修正后，市场情绪逐步改善。科技七雄最艰难阶段可能已经过去，在AI资本支出持续扩张及企业获利维持成长支撑下，科技股有望重新获得市场关注。不过，未来科技股表现可能回归基本面驱动，而非重现过去独自主导大盘报酬的局面。
安联美国科技领航主动式ETF（00402A）经理人洪华珍表示，近期市场波动主要来自利率、评价面及AI资本支出预期变化，但全球AI算力需求持续扩张、高带宽内存（HBM）与先进封装供不应求以及企业获利持续上修等结构性趋势并未改变。
精华 FAQ
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因为美元走强、美债殖利率攀升与油价维持高档，会同时提高资金成本并压抑新兴市场吸引力，让全球资金配置更趋谨慎。
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美国科技与半导体股反弹后，市场认为科技七雄最艰难阶段可能已过，加上AI资本支出扩张、企业获利持续成长，支撑科技股重新受关注。
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投信认为AI算力需求仍在扩张，HBM与先进封装供不应求，企业获利也持续上修，因此相关供应链与科技股的中长期基本面仍具支撑。