三国中，庞德公与庞德不是一个人。庞德为曹魏的大将，被关羽称为“白马将军”，在与关羽交战中，被关羽擒拿，因拒不投降，被关羽斩杀。而庞德公是荆州襄阳人，东汉名士，荆州名士中的领军人物，友善好客，堪称东汉“交际花”。
庞德公一生从不进城，隐居在岘山南沔水中的鱼梁洲上，耕读弹琴，过着隐居的生活。但是他名声在外，又友善好客，一时间引天下的名士慕名而来，在此高谈阔论，成为东汉人才的一个聚集地。他是伯乐，令一大批人才脱颖而出，成就一番事业。他友善好客，与诸葛亮、徐庶、庞统、司马徽等人都交往密切，他评价诸葛亮为“卧龙”，庞统为“凤雏”，司马徽为“水镜”。正是由于他的高度评价，才使得诸葛亮、庞统等人得以名扬天下，被诸侯所争抢。因此，可以说庞德公才是诸葛亮、庞统等人的伯乐。
诸葛亮在隐居的时候和庞德公是亦师亦友的关系。诸葛亮比庞德公小23岁，庞德公把他当成徒弟对待，经常教给他一些奇门异术，诸葛亮的夜观天象、能掐会算都是庞德公传授的，可以这样说，庞德公就是诸葛亮的启蒙老师。
刘表曾经派人去请这位庞德公出山，但是庞德公看不上刘表装“假死”，刘表最终无功而返。事后，他又奇迹般地复活了，因此更是被人们传得神乎其神，说他会起死回生之术。
按照三国演义说法，诸葛亮拥有七星续命的能力，魏延最终打破了诸葛亮七星续命的计划，导致诸葛亮在五丈原去世。诸葛亮在临死之前大喊：“庞德公救我”，此时他想起了庞德公有起死回生之术，希望庞德公能够救他一命。然而庞德公不在身边，终难逃一死。