美股遇「AI恐慌」卖压 投资人转向亚洲「条条大路通往台积电」

人工智能（AI）支出暴增、以及可能干扰企业营运的「AI恐慌交易」蔓延，使美股诸多类股如骨牌般连番倒下，最新为商用不动产与物流类股，道琼工业指数也跌破50000点，投资人因而转向主宰AI供应链的亚洲找机会，更有基金经理人认为，AI商机「条条大路通往台积电」。

最近业务重点还是销售卡拉OK的佛州Algorhythm控股公司12日表示，能用AI提高货运业务效率，物流类股应征重挫，道琼市场数据显示，这波跌势最终使道琼运输指数市值蒸发超过170亿美元，凸显市场对于「AI破坏浪潮」的惊弓之鸟情绪。

此前，Anthropic推出Claude Cowork工具，拖累金融数据与软件供应商股价大跌，OpenAI将增加房屋保险报价应用，重创保险经纪类股，金融软件供应商Altruist推出一款AI工具，能帮助理财顾问制定客制化的税务策略，拖累财富管理和经纪业者股票下挫，并且蔓延到美欧商用不动产类股。

投资人除了涌入押注不会受到AI冲击的股票，例如消费必需品和公用事业股，也直接买进亚洲的AI硬件供应链股票，MSCI亚太指数今年来已累计涨逾12%，凸显市场资金偏好已从面临庞大支出忧虑的AI先驱，转向拥有强烈定价权的硬件生产商。

宝盛（Julius Baer）香港研究部门主管Richard Tang指出，美国的主要忧虑势超大型云端业者砸重金，而亚洲许多科技业者位居上游，最后不管是谁胜出，上游业者都能从下游企业收到营收。亚洲及截先进芯片制造商、代工厂以及组装业者，是AI基础设施的关键。

摩根大通资产管理公司全球市场策略师艾莉雅加认为，美国的一些伤疤同时也是亚洲的利多，特别是运用代理AI所需的硬件基础设施，现在市场正真正为「AI代理的ChatGPT时刻」定价。彭博汇整数据显示，使亚股与美股每周报酬率的关联性也因此降到2022年6月来最低。

尽管亚洲无法完全自外于全球动荡，但目前亚股表现预料将继续优于其他地区，要归功于当地企业在AI生态系的不同角色、价位较低、及获利成长较强。

Alphinity投资管理公司客户投资组合经理人蓉克说，「我们正投资于芯片制造商等促成AI的企业」，「我们的一大部位就是台积电，也将持续青睐该股，条条AI大路通往台积电」。